猪肉价格反弹,猪肉概念大涨,猪肉周期是什么回事

[随心理财] • 浏览 894

按照成本逻辑:全球干旱,粮食涨价是必然,猪肉价格超跌,粮食涨价会导致养殖企业成本上升。 最近事实:干旱依然干旱,猪肉价格开始反弹了。

可是,成本的逻辑,依然没变。

猪周期是啥

  • 所谓猪周期,就是因为肉价的提高,大家开始抢着养猪,母猪的存栏量大增,导致生猪供应的增加,因为量上来了于是肉价大跌。
  • 当肉价跌到某个程度,只要卖肉就赔本,这时候就会发生大量宰母猪的事情,不然越赔越多。
  • 因为宰母猪的量太大了,生猪供应开始减少,肉价又重新上涨。这就是一个完整的猪周期。

其实跟大多数商品的价格涨跌逻辑是一样的。

价格高利润高,大家跑步入场,扩产增量,然后达到某个临界点以后供需关系改变,供大于求,于是价格下跌,工厂大量减产倒闭,产量下跌,直到供需再次反转导致价格提高,完成一个循环。

只不过,在养殖行业,除了经济规律,还有两个因素,猪仔需要时间长大,以及猪会生病。 猪仔需要时间长大,就导致不管是增产还是减产,都具有滞后性。

说简单点,就是现在发现猪肉价格下跌的太厉害,或者猪饲料价格太高,养猪不划算,已经来不及了。

栏里嗷嗷待哺的小猪,可不会因为饲料价格或者肉的价格就加速成长或者延缓成长,该怎么样还是怎么样。

不要说国内这种分散的养殖方式,哪怕是规模化养殖的美国,猪周期依然存在,而且,从美国的经验看,因为规模化养殖,猪周期的时间,还会拉长。

原因倒也简单,分散养殖的时候,扛不住了,他就退出了,退出的人一多,量下来了,猪肉价格就控制住了。

当规模化养殖的时候,都是上市公司,现金流都比较充裕,再加上银行借贷,那大家就一起熬,不太挣钱也能熬,熬到下一波的起点。

或者熬到下一波猪瘟的爆发,比如这轮循环的起点,就是因为非洲猪瘟。

从03年到现在,我国一共出现过四次猪周期。

  • 2003到2006,猪肉价格涨了17个月,涨幅达到67.13%,然后跌了20个月,跌幅为38.30%。
  • 2006年到2010年,涨23个月,涨幅183.05%,然后08年5月开始下跌,跌了2年,跌幅43.51%。
  • 2010年开始涨,涨了16个月,涨幅102.83%,然后跌了2年半,跌幅47.54%。
  • 2014年开始涨,连着涨了两年,涨幅83.90%,然后又跌了两年,跌幅48.31%,直到2018年非洲猪瘟扩散。

从历史看,每次上涨后的下跌,都会持续两年左右。

从18年到去年的最高点,猪肉涨了277.52%,远超过了之前的平均涨幅,现在只跌了60%,而且只跌了5个月。

涨的时间变长了,涨幅变大了,我们的养殖业开始规模化了,你猜,下跌起来,会怎么样?

下面两个月是发布半年报的时候,饲料成本上升,猪肉价格跌了5个月的肉企,财报会是一副什么光景,大概已经能想象了。

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